CREDIT DOWNTURN IN THE AFTERMATH OF INDONESIAN CRISIS 1997 REVISITED: AN APPLICATION OF ARDL BOUNDS TESTING APPROACH

Authors

Erwin Gunawan Hutapea

Document Type

Article

Abstract

Studi ini bertujuan mengestimasi persamaan jangka panjang permintaan kredit dan penawarankredit di Indonesia dengan menggunakan teknik pengujian kointegrasi yang relatif baru, yaitu teknik autoregressive distributed lag (ARDL) bounds testing. Data yang digunakan adalah data kuartalan pada periode 1985Q1-2004Q2.Hasil estimasi menunjukkan bahwa permintaan kredit dan penawaran kredit memiliki hubungan jangka panjang (terkointegrasi) dengan faktor-faktor yang mempengaruhinya. Selain itu, pengujian CUSUM dan CUSUMSQ menunjukkan bahwa koefisien kedua persamaan jangka panjang tersebut memiliki stabilitas. Plot estimasi permintaan kredit dan penawaran kredit menunjukkan bahwa lambatnya proses pemulihan penyaluran kredit setelah krisis di Indonesia lebih banyak disebabkan oleh lemahnya permintaan kredit.Keywords:ARDL, cointegration, bounds testing, ECM, credit, IndonesiaJEL Classification: C32, C52, E51

Recommended Citation

Hutapea, Erwin Gunawan (2007) "CREDIT DOWNTURN IN THE AFTERMATH OF INDONESIAN CRISIS 1997 REVISITED: AN APPLICATION OF ARDL BOUNDS TESTING APPROACH," Bulletin of Monetary Economics and Banking: Vol. 9: No. 4, Article 4.
DOI: https://doi.org/10.21098/bemp.v9i4.212
Available at: https://bulletin.bmeb-bi.org/bmeb/vol9/iss4/4

First Page

5

Last Page

22

Creative Commons License

This work is licensed under a Creative Commons Attribution-NonCommercial 4.0 International License

Country

Indonesia

Affiliation

Bank Indonesia